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실리콘투, 4분기 영업이익 504억원 전망
2026년 매출 1조4500억원대 전망, 목표주가 6만5000원 유지
- 기사입력2026-01-06 10:20
김현성 기자 (kimhs@junggi.co.kr) 다른기사보기
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실리콘투(257720)가 북미와 유럽 등 글로벌 전반에서의 성장 흐름에 힘입어 지난 4분기 시장 기대치에 부합하는 실적을 거둘 것으로 전망됐다. 키움증권은 6일 발행한 기업분석 보고서를 통해 실리콘투의 2026년 성장 구조가 여전히 유효하다고 평가하며 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 6만5000원을 유지했다.4분기 매출 3029억원 전망… 유럽·북미가 성장 견인키움증권 조소정 연구원에 따르면 실리콘투의 2024년 4분기 연결 기준 매출액은 3029억원, 영업이익은 504억원을 기록할 것으로 추정된다. 이는 전년 동기 대비 매출은 75%, 영업이익은 90% 증가한 수치로 시장 예상치에 부합하는 실적이다. 일부 지역의 계절적 요인에도 불구하고 글로벌 채널 전반에서 성장세가 지속되고 있는 것으로 분석된다.지역별로 살펴보면 북미 매출은 690억원으로 전년 동기 대비 85% 증가할 것으로 전망된다. 3분기에 연말 쇼핑 시즌을 대비한 아이허브(iHerb)향 물량이 선반영되면서 전분기 대비 매출은 소폭 감소하겠으나, 울타(Ulta)와 월그린(Walgreens) 등 대형 리테일러를 중심으로 K-뷰티 수요가 확대되며 견조한 성장세는 지속될 것으로 판단된다.유럽향 매출은 1070억원을 기록하며 전년 동기 대비 127% 급증할 것으로 예상된다. 영국 내 부츠(Boots)와 슈퍼드러그(Superdrug)향 수요가 성장을 주도하고 있으며, 해당 채널 내 입점 브랜드 및 SKU(취급 품목 수) 확대가 지속되면서 구조적인 성장 국면에 진입한 것으로 평가된다. 다만 최근 유럽 내 화장품 성분 규제 강화로 일부 제품의 반품이 발생해 분기 성장폭은 다소 제한적일 것으로 분석된다.아시아와 중동 지역 역시 성장 흐름을 이어가고 있다. 아시아향 매출은 528억원으로 전년 동기 대비 23% 증가할 것으로 보이며, 중동향 매출은 305억원으로 61% 늘어날 전망이다. 중동의 경우 고객사들이 현지화 결제 수요와 빠른 물류 대응을 위해 자회사 법인을 통한 구매를 선호하면서 현지 법인 중심의 매출 확대가 지속되고 있다.
<이미지=네이버증권>2026년 ‘카테고리·채널 다변화’로 매출 1조4500억원 돌파 기대키움증권은 실리콘투가 2026년에도 카테고리 및 채널 다변화를 통해 성장 동력을 확보할 것으로 내다봤다. 보고서에 따르면 2026년 연간 매출액은 1조4558억원, 영업이익은 2882억원을 기록할 것으로 추정된다. 이는 2025년 추정치 대비 각각 30.8%, 35.1% 성장한 수치다.조 연구원은 "2026년에도 국내 화장품 수출의 지역 다변화 흐름이 지속되는 가운데 B2B 채널의 중요성이 더욱 확대될 것"이라며 "시장 기대치에 부합하는 실적 달성이 가능할 것"이라고 전망했다.실리콘투의 주가는 현재시각 10시 18분 기준 4만5백원으로, 선행 PER(주가수익비율) 11배 수준이다. 키움증권은 밸류에이션 매력도가 여전히 높으며, 실적 성장 가시성을 감안할 때 주가 리레이팅(재평가) 여지가 충분하다고 판단해 목표주가 산정 시 목표 PER 17배를 적용했다. 중기이코노미 김현성 기자<저작권자 ⓒ 중기이코노미. 무단전재 및 재배포 금지>
