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GS피앤엘, 4분기 역대 최대 실적 전망
IBK투자증권, 목표주가 5만6000원 유지... 26년 영업이익 1176억원 추정
- 기사입력2026-01-08 16:32
김현성 기자 (kimhs@junggi.co.kr) 다른기사보기
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IBK투자증권은 8일 발간한 기업분석 리포트를 통해 GS피앤엘(499790)에 대한 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 5만6000원을 유지했다. 남성현 연구원은 GS피앤엘의 4분기 실적이 역대 최대 수준을 기록할 것으로 전망하며, 실적 확인이 끝난 지금이 매수 시점이라고 분석했다.4분기 영업이익 283억원 전망... 외국인 관광객 증가 효과남성현 연구원에 따르면 GS피앤엘의 2025년 4분기 연결 기준 매출액은 1514억원, 영업이익은 283억원을 달성할 것으로 추정된다. 이는 역대 최대 수준의 실적이다.실적 호조의 배경으로는 ▲방한 외국인 수요 확대에 따른 주요 영업장 실적 개선 ▲중국인 관광객 증가에 따른 나인트리 호텔의 객실 평균 요금(ADR) 상승 ▲웨스틴 서울 파르나스 정상 운영에 따른 적자 축소 ▲제주도 관광 시장 회복에 따른 제주 파르나스 실적 개선 등이 꼽혔다. 특히 나인트리 호텔의 경우 경쟁업체 대비 ADR이 약 10% 낮은 것으로 추정돼 향후 상승 여력이 충분하며, 이는 이익 성장에 기여할 것으로 분석됐다.파르나스호텔 분류별 매출액 추이 및 전망
<자료=GS피앤엘, IBK투자증권>2026년 매출 6515억원 예상... 본격적인 이익 성장 구간 진입IBK투자증권은 GS피앤엘의 2026년 연간 실적을 매출액 6515억원, 영업이익 1176억원으로 전망했다. 이는 전년 대비 매출액은 35.7%, 영업이익은 56.7% 증가한 수치다.남 연구원은 2026년이 영업 정상화 구간이 될 것으로 내다봤다. 웨스틴 서울 파르나스의 본격적인 영업 재개와 나인트리 호텔의 수익성 개선, 제주 파르나스의 턴어라운드가 실적 성장을 견인할 것이라는 설명이다. 또한 코엑스 호텔 리뉴얼을 통해 웨스틴 브랜드를 도입한 전략이 외국인 모객과 하이엔드 브랜드 이미지 강화에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 평가했다.이번 리포트는 GS피앤엘이 호텔 리뉴얼과 브랜드 재편을 통해 외형 성장과 수익성 개선을 동시에 이뤄내고 있음을 보여준다. 다만 2026년 실적 추정치가 전년 대비 큰 폭의 성장을 전제로 하고 있는 만큼, 경기 변동에 따른 관광 수요 변화가 리스크 요인이 될 수 있다. 중기이코노미 김현성 기자<저작권자 ⓒ 중기이코노미. 무단전재 및 재배포 금지>
